Renda fixa ou renda variável: onde o seu dinheiro trabalha melhor?

Neste artigo o articulista explora o duelo entre a previsibilidade da renda fixa e o potencial da renda variável, revelando por que o segredo do sucesso não está na escolha de uma modalidade única, mas na arte de diversificar para blindar o seu patrimônio

Manoel Souza: Diversificar as aplicações é o segredo. (Foto: Divulgação)

ARTIGO | Manoel Souza é administrador, funcionário aposentado do Banco do Brsil, diretor da AFABB-DF e conselheiro da FAABB  

Quando refletimos sobre investimentos, sempre deparamos com a classificação tradicional, renda fixa ou renda variável. Isso porque essas duas modalidades são amplamente divulgadas no mercado financeiro.

No entanto, mesmo com todo o conhecimento que cada investidor possa ter, sempre paira a dúvida quanto à melhor aplicação, qual irá trazer mais rendimentos ao dono do dinheiro, visando alcançar os objetivos futuros mais rapidamente.

Não há uma resposta pronta e acabada, já que ela depende de vários fatores, como aptidão do investidor a correr riscos, montante aplicado, objetivos do investimento financeiro e prazo (curto, médio ou longo).

Assim, é muito importante que, ao investir, se entendam bem o conceito e as características da renda fixa e renda variável, que incluem, entre outros aspectos, a forma de remuneração, questões positivas e negativas das modalidades em relação aos objetivos almejados e possíveis riscos envolvidos. A renda fixa é a modalidade que reúne os investimentos em que já se sabe, de antemão, a forma de remuneração. Ou seja, o agente financeiro estabelece as regras do investimento antes que a operação seja realizada, tais como a taxa ou o indexador que será aplicado, o prazo e a forma de remuneração.

O segredo dos bons investimentos está em combinar segurança, rentabilidade e diversificação. Uma carteira equilibrada protege o patrimônio e aproveita as oportunidades quando elas surgem.

A remuneração na renda fixa pode ser prefixada, quando o investidor saberá exatamente qual será a remuneração no vencimento da operação (8%, 10%, 12% ao ano...). Já na modalidade pós-fixada, o aplicador não saberá exatamente quanto o seu dinheiro vai render no vencimento do título. Isso acontece porque o investimento é indexado a algum índice da economia que varia no decorrer do tempo (CDI, Taxa Selic, IPCA...).

Por ser de menor risco, ter previsibilidade de retorno e fácil contratação, os investimentos de renda fixa são indicados especialmente para aplicadores com os perfis conservador e moderado.

Já a renda variável é o tipo de aplicação que o investidor não tem como prever, pontualmente, como será a rentabilidade ao longo do tempo, pois não há definição de taxa nem indexador para rentabilizar o montante aplicado.

Dentro da renda variável existe grande diversidade de ativos e operações. Esses investimentos podem gerar excelentes rendimentos, mas é preciso lembrar que são aplicações de risco considerável, exigem bom conhecimento de mercado por parte do aplicador e podem apresentar alta volatilidade. Assim, esses ativos são indicados especialmente para investidores com perfil arrojado.

Mas, na hora de decidir por renda fixa ou renda variável, a decisão pode não ser fácil, até porque não existe uma resposta que seja sempre certa. Dentro do possível, o melhor mesmo é a diversificação, “não colocar todos os ovos na mesma cesta”.

É sempre importante lembrar que o  segredo dos bons investimentos está em combinar segurança, rentabilidade e diversificação. Uma carteira equilibrada protege o patrimônio e aproveita as oportunidades quando elas surgem.

Por último, um importante ensinamento do economista Harry Markowitz, Prêmio Nobel de Economia em 1990 (1927-2023): “A diversificação é o único almoço grátis no mercado financeiro”.

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